百度与国金证券合作推出大数据基金

银行、保险和证券是金融领域最重要的三个板块，近来百度动作频频，继与中信银行、安联保险先后合作成立百信银行、百安保险之后，百度宣布与国金证券合作，共同推出大数据量化基金——“国金百度大数据基金”，进而完成对二级市场的布局。

量化基金并不是一个新鲜事，美国从几十年前就开始有自动化的交易出现，目前美国股票市场绝大部分的交易都是通过计算机自动完成。但是受限于数据源，传统机构在进行量化投资时采用的参考因子相对有限，主要是依赖财务数据和交易数据。

传统的量化方法当然是有效的，尤其是量化投资刚出现的时候，在市场上获得了很大的成功，通过分析交易数据得到统计上的规律，可以应用于未来的投资。可是这其中有两个问题，其一是交易数据是公开数据，随着参与者越来越多，所有量化模型都存在退化的问题，其二是交易信息实际是事件反映在交易上的结果，无法在这之前进行获知。

而百度拥有的是 8 亿用户的搜索数据，这其中包括对个股、主题词汇、公司主营业务等方面信息的搜索。这些数据可以反映散户对证券市场、个股、投资主体关注程度，可以用于判断热点板块、进行事件驱动型投资、预测经济景气程度。更重要的是，大数据的信息是领先指标，可以在信息反映到交易之前，对行情做出判断。

二级市场是一个多方博弈的市场，掌握更多信息的一方将获得竞争优势。美国的金融市场是成熟市场，主要由机构主导，相对比较理性，而中国是一个散户占比 70%甚至更高的一个市场，而散户群体更加情绪化，决策分散，缺少行为逻辑。之前市场对这一部分人群的行为认知是缺失的，至少是不能量化的，而百度通过大数据的技术，可以做到对这一部分数据的获取和分析。

百度大数据金融商业负责人伍茜给我们举了一个例子，通过大数据的分析，百度发现每次股灾前夕，理发师群体整体上对股票相关的搜索明显变得活跃，这一指标可被用作减仓的信号。类似的做法在国外也有先例，例如英国的 DERWENT 基金，就利用推特的数据对市场进行预测。

据悉百度和国金在策略上采用漏斗式的合作方式，即由百度根据大数据分析贡献一部分因子，国金按照传统的金融分析方法贡献一部分因子，对资产进行多级筛选，最终确定出投资的标的。

大数据分析的应用还只是第一步，未来更大的想象空间在于金融大数据库。金融市场今后十年的此类服务需求将持续增长，大数据将成为投资的必要工具，市场的前景十分广阔。